F.S 기업 분석 보고서

1. 핵심 요약

1) 기업 개요 및 사업구조

• 한성크린텍은 산업용 수처리 설비를 설계·조달·시공(EPC, 한 업체가 설계부터 시공까지 일괄 수행하는 방식)하는 B2B 업체로, 반도체·디스플레이 공장에 들어가는 초순수(반도체 세정에 쓰이는 극도로 정제한 물)·폐수 재이용 시스템이 핵심 제품이다. [FACT]
• 코스닥 상장사(2003-01-17 상장)이며 2026-06-16 기준 발행주식총수는 51,935,125주다. [FACT]
• 매출은 대부분 삼성이앤에이(옛 삼성엔지니어링) 같은 대형 플랜트 건설사를 통해 삼성·SK 등의 반도체 팹 현장에 공급되는 구조로, 공급 지역은 국내(대한민국)가 중심이다. [FACT]
• 2024년에 영업손실 -572억·순손실 -782억의 대규모 적자를 기록했고, 자기자본이 2024년 3분기 1,344억에서 연말 643억으로 급감하는 대규모 손실·구조조정을 겪었다. [FACT]
• 2025-09-24 최대주주 변경 공시가 있었으며, 2026-03-26 대표이사 변경(정윤석·양승환 각자대표 체제)이 이뤄졌다. [FACT]
• 2025년 연결 매출은 1,998.5억으로 흑자(영업이익 28.4억, 순이익 5.4억) 전환했으나 영업이익률은 1.4%로 얇은 편이다. [FACT]

2) 핵심 투자 포인트

• 2026-06-17 한성크린텍은 평택 P5 Ph1 초순수 복합동 설비공사A를 삼성이앤에이와 221.8억(부가세 제외)에 체결했다. 이 금액은 2025년 연결 매출의 11.1%에 해당하는 단일 계약으로, 후보 등재 사유가 된 "반도체 수율을 가르는 초순수" 테마가 실제 수주로 확인된 사례다. 초순수 설비는 반도체 팹 가동의 필수 유틸리티라 팹 증설 사이클과 직접 연동되며, 향후 평택·용인 등 후속 단계(Ph2 이후) 추가 수주로 이어지는지가 핵심 확인 포인트다. [FACT]

• 회사는 2024년 대규모 적자로 자기자본이 절반으로 줄어든 뒤 2025년 매출 약 2,000억·영업흑자로 정상화 국면에 진입했으나, 2026년 1분기 영업이익이 다시 -5.5억으로 돌아서며 마진 안정성은 아직 입증 전이다. 수처리 EPC는 공사 진행률에 따라 분기 실적 변동성이 큰 사업이라, 흑자 기조가 반기·연간 단위로 지속되는지가 밸류에이션 재평가의 1차 관문이다. 2026년 반기·연간 실적이 이익 정상화 가설의 검증 데이터가 된다. [FACT/추정]

• 2026-06-15 제34회 사모 전환사채(CB) 110억 납입이 완료됐고, 기발행 제33회 CB 50억을 합치면 미상환 CB 잔액은 160억, 전환 시 잠재 신주는 발행주식총수의 15.76%에 달한다. 운영자금(산업용 수처리 EPC 수행) 확보라는 긍정적 측면과 동시에, 전환가액 리픽싱(주가 하락 시 전환가를 낮추는 조항, 최저 1,580원)과 전환 물량 출회라는 희석 오버행이 상존하는 양면적 구조다. 주가가 전환가(2,257원)를 회복하는 시점과 2027년 전환청구 개시가 수급의 분기점이다. [FACT/추정]

2. 주요 재무 및 투자 지표

1) 핵심 재무 및 밸류에이션 데이터 테이블

• 시가총액	1,012억 (2026-06-16 KRX 종가 기준)
  매출성장률 YoY	-4.3%
  영업이익률(OPM)	1.4%
  ROE	2.1%
  PER(TTM)	91.71배
  PBR(MRQ)	0.63배
  부채비율	145.8%

  📊 조회 시점: 2026-06-17 19:51 KST (2026-Q1 기준) / PER·PBR: NAVER 2026-06-17 19:51 KST ④ 보조자료 — NAVER·KRX 표시값, 자사주/희석 미조정

2) 이 회사의 성적표 해석

• 이 회사의 손익은 "큰 공사를 수주해 매출은 크지만, 남는 이익은 얇은" 전형적인 EPC형 구조다. 2025년 연결 기준 매출은 약 2,000억으로 규모는 크지만 영업이익은 28.4억에 그쳐 영업이익률(매출에서 영업이익이 차지하는 비율)이 1.4% 수준에 머문다. 2026년 1분기에는 매출 448.8억에도 영업이익이 -5.5억으로 적자 전환했는데, 이는 공사 진행률·원가 인식 시점에 따라 분기 손익이 출렁이는 사업 특성이 반영된 것이다. 다만 1분기 영업활동현금흐름은 +15.3억으로 흑자라, 회계상 손익과 실제 현금 창출은 따로 봐야 한다. [FACT]

• 빚 부담은 중간 수준이다. 2026년 1분기 말 부채총계 909억, 자기자본 623.7억으로 부채비율은 약 146%이며, 현금성 자산은 124억을 보유한다. 2024년의 대규모 손실로 자기자본이 한 차례 크게 훼손된 이력이 있어 재무 체력은 "회복 중"으로 보는 것이 타당하다. 주가는 2025년 순이익(5.4억)이 워낙 작아 이익 기준 밸류에이션(PER)은 수백 배로 의미가 희박하고, 시장은 사실상 현재 이익이 아니라 초순수 수주 모멘텀과 자산가치(순자산 대비 주가, PBR 약 1.6배)를 보고 가격을 매기고 있다. [FACT]

3) 실적 전망 및 가이던스

• 회사가 공식 제시한 연간 매출·이익 가이던스나 증권사 컨센서스(다수 애널리스트 추정 평균)는 확인되지 않았다([N/A] — §11-2 등재). 따라서 달성 가능성은 수주 흐름으로 간접 추정할 수밖에 없는데, 2026년 들어 단일판매·공급계약 공시가 거의 매월 반복(RECURLING 라벨)되고 있고 6월 평택 초순수 221.8억 계약이 더해진 점은 2026년 매출이 2025년(약 2,000억) 수준을 유지하거나 상회할 여지를 시사한다. 다만 1분기 영업적자를 감안하면 연간 영업흑자 달성은 하반기 공사 진행률 회복에 달려 있어 "낙관과 보수의 경계"로 판단한다. [FACT/추정]

3. 산업 구조 및 생태계

1) 산업 메커니즘 및 트렌드

• 반도체 팹을 거대한 식당에 비유하면, 초순수는 모든 요리에 들어가는 "정제된 물"과 같다. 웨이퍼를 세정하는 데 불순물이 거의 없는 극도로 깨끗한 물이 막대한 양으로 필요하고, 이 물의 순도가 떨어지면 곧바로 수율(정상 제품 비율)이 하락한다. 한성크린텍은 이 물을 만들고(초순수 생산 설비), 쓰고 난 물을 다시 쓰는(폐수 재이용) 설비를 짓는 회사로, 반도체 메가팹 투자가 늘수록 설비 발주가 따라 늘어나는 후방 산업에 위치한다. [FACT]

• 최근 1~2년 트렌드의 핵심은 두 가지다. 첫째, 삼성 평택·용인 클러스터와 SK 용인 클러스터 등 대규모 팹 증설이 동시에 진행되며 유틸리티(초순수·폐수처리) 설비 수요가 구조적으로 늘고 있다. 둘째, 환경 규제 강화와 물 부족 이슈로 폐수 재이용(물을 버리지 않고 재순환)의 중요성이 커지면서, 단순 시공을 넘어 "물 확보·재이용" 역량이 경쟁 요소로 부각되고 있다. 한성크린텍이 삼성이앤에이 같은 1차 플랜트 건설사의 하도급·협력 구조 안에서 초순수 복합동 공사를 직접 수주한다는 점은 이 밸류체인에서 실질적 시공 레퍼런스를 보유했음을 보여준다. [FACT/추정]

4. 매출 구조 및 수익 모델

1) 부문별 매출 비중 추이

2) 시장 포트폴리오 (수출/내수, 주요 납품처)

5. 글로벌 탑티어(Top-Tier) 초격차 해자 및 진입장벽

1) 경쟁사가 쉽게 따라올 수 없는 이 회사만의 강력한 무기 (진입장벽)

• 한성크린텍의 방어력은 "기술 독점"보다는 "레퍼런스와 신뢰 자산"에 가깝다. 반도체 팹의 초순수·폐수 설비는 한 번 가동에 들어가면 물 순도 사고가 곧 수율 손실과 직결되기 때문에, 발주처(삼성이앤에이 등 플랜트 건설사와 최종 고객인 반도체 제조사)는 검증된 시공 이력이 있는 협력사를 선호한다. 회사가 삼성이앤에이와 "최근 3년간 동종계약 이행 이력 있음"으로 공시한 점은, 신규 진입자가 단기간에 확보하기 어려운 반복 수주 관계를 이미 갖췄다는 의미다. [FACT]

• 다만 이는 절대적 병목(대체 불가능한 독점 요소)이라기보다 진입에 시간이 걸리는 상대적 장벽으로 보는 것이 정확하다. 국내에는 동일 영역의 수처리 EPC 경쟁사가 복수 존재하며, 한성크린텍이 글로벌 공급망에서 "이 회사가 빠지면 팹이 멈춘다" 수준의 독점적 위치를 점했다는 1차 근거는 확인되지 않았다. [추정]

2) 글로벌 1위 기업과의 스펙 비교 및 시간적 진입장벽

• 초순수 시스템 글로벌 시장은 구리타(Kurita)·오르가노(Organo) 등 일본계와 미국·유럽계 수처리 엔지니어링 업체가 상위권을 점하고 있으나, 한성크린텍과 이들 간의 수율·처리 용량·재이용률 같은 핵심 스펙을 직접 대조할 정량 자료는 본 라운드에서 확보하지 못했다. 따라서 정량 비교는 불가하며([근거 부족] — §11-2 등재), 간접 지표로는 "글로벌 1위권은 일본계 전업 초순수 업체, 한성크린텍은 국내 팹 향 시공·설비 공급 레퍼런스를 보유한 국내 Tier 수준 협력사"라는 정성 위치만 제시할 수 있다. [추정]

• 시간적 진입장벽은 팹 협력사 등록·시공 검증에 통상 수 년이 소요된다는 업계 일반론으로 간접 추정되나, 회사 고유의 정량 산출 근거(인증 소요 기간 등)는 미확보다. [추정]

3) 실질적인 고객사 방어력 실증

• 가장 강한 실증은 2026-06-17 삼성이앤에이와의 평택 P5 Ph1 초순수 설비공사 221.8억 계약과, 공시상 "최근 3년간 동종계약 이행" 명시다. 이는 단발 수주가 아니라 반복 거래 관계임을 보여준다. 또한 2025-06-11 공시된 Y1 Ph-1 건설 프로젝트 폐수처리(WWT) 시스템 기계 2공구 공사 우선협상 구매의향서(LOI) 수령은, 평택 외 또 다른 대형 클러스터 향 파이프라인이 존재함을 시사한다. 다만 LOI는 본계약 확정 전 단계라 실제 매출 전환은 추적이 필요하다. [FACT/추정]

6. 하방 안정성 및 안전마진

1) 매출의 지속성 및 질

• 매출의 질은 "반복 수주이되 프로젝트성"이라는 이중성을 갖는다. 단일판매·공급계약 공시가 거의 매월 반복되고 RECURRING으로 분류되는 점은 수주 흐름의 지속성을 보여주지만, 각 계약 자체는 공사 기간이 끝나면 종료되는 일회성 프로젝트라 장기 정기 공급 계약(소모품·서비스형 반복 매출)과는 성격이 다르다. 즉 매출의 연속성은 신규 수주를 계속 따내야 유지되는 구조다. [FACT]

• 락인(고객이 공급사를 바꾸기 어려운 정도) 효과는 팹 가동 중 설비 안정성 리스크 덕에 일정 수준 존재하나, 신규 발주 단계에서는 경쟁 입찰 압박과 단가 인하 압력에 노출된다. 발주처가 삼성이앤에이 등 소수 대형사에 집중된 점은 안정성과 동시에 고객 집중 리스크(특정 발주처 투자 축소 시 타격)로도 작용한다. [추정]

2) 재무적/거시적 방어력 (현금성 자산, 고정비, 부채 통제력)

• 현금 런웨이 관점에서 2026년 1분기 말 현금성 자산은 124억이다. 분기 매출이 약 450억 규모인 사업에서 124억은 두텁다고 보기 어려우나, 1분기 영업활동현금흐름이 +15.3억으로 흑자이고 2026-06-15 CB 110억 납입으로 운영자금을 추가 확보한 점이 단기 유동성 부담을 완화한다. 매출이 일시 급감해도 버티는 능력은 "보통" 수준으로, 외부 조달(CB)에 일정 부분 의존하는 구조다. [FACT/추정]

• 부채 통제력 측면에서 부채비율 약 146%는 EPC 업종에서 극단적으로 높은 수준은 아니나, 2024년 대규모 손실로 자기자본이 한 차례 훼손된 이력이 있어 추가 손실 발생 시 자본 완충력이 빠르게 약해질 수 있다. 미상환 CB 160억은 표면·만기이자율 0%라 이자 부담은 없지만, 2028년 6월부터 사채권자가 조기상환(풋옵션)을 청구할 수 있어 그 시점 현금 소요 가능성을 미리 점검해야 한다. 회사가 환·원자재에 크게 노출된 업종은 아니라 거시 충격 민감도는 상대적으로 낮은 편으로 본다. [FACT/추정]

7. 미래 성장 동력 및 주가 촉매제

1) 핵심 모멘텀 및 실적 가속화 트리거

• 첫 번째 인과 사슬은 "반도체 팹 증설 → 초순수·폐수 설비 발주 증가 → 한성크린텍 수주 잔고 확대 → 매출·고정비 분산 → 얇은 영업이익률의 두께 회복"이다. 평택 P5 Ph1 초순수 설비공사처럼 단일 계약이 연 매출의 10%를 넘는 규모로 들어오면, 동일 클러스터의 후속 단계(Ph2 이후)와 타 팹으로의 수평 확장이 매출 가시성을 높인다. 핵심은 수주가 일회성에 그치지 않고 누적되어 마진 정상화(2025년 OPM 1.4% → 정상 구간 회복)로 이어지는지다. [FACT/추정]

• 두 번째 사슬은 "물 재이용 규제·물 부족 심화 → 단순 시공에서 물 확보·재이용 솔루션으로 부가가치 상향 → 평균 수주 단가·마진 개선"이다. 후보 등재 사유 기사가 강조한 "물 확보·재이용이 경쟁력"이라는 메시지가 실제 고부가 수주로 구현되면, 매출 규모 성장과 별개로 이익률 리레이팅(같은 매출에 더 높은 이익)이라는 질적 변화가 가능하다. 구체적 일정은 §9 참조. [추정]

2) 시장 확장성 및 비즈니스 모델 진화

• 확장의 축은 발주처·지역 다변화다. 현재 삼성이앤에이를 통한 평택 향 매출 의존도가 높은데, 2025-06-11 Y1 Ph-1 WWT LOI처럼 또 다른 클러스터·발주처로 레퍼런스가 넓어지면 단일 고객 집중 리스크가 완화되며 PER(이익 대비 주가 배수) 자체를 끌어올릴 구조적 변화가 된다. 다만 이는 단순 제조→플랫폼 전환 같은 강한 모델 진화라기보다, 프로젝트 EPC 안에서 고객·고부가 영역을 넓히는 점진적 확장에 가깝다. 시기·일정은 §9 참조. [추정]

8. 비판적 시나리오 및 리스크

1) 공매도 및 비관론자들의 핵심 지적 사항 (아킬레스건)

• 비관론의 첫 번째 근거는 "테마 대비 실적 공백"이다. 주가는 2026년 2~5월 초순수·반도체 물 테마로 1,150원에서 5월 28일 2,355원까지 급등(거래량 폭증 동반)했으나, 같은 기간 펀더멘털은 2026년 1분기 영업적자(-5.5억)로 되돌아갔다. 이익이 뒷받침되지 않은 채 테마로 오른 구간은 모멘텀 소멸 시 되돌림 위험이 크다. [FACT]

• 두 번째는 희석 오버행이다. 미상환 CB 160억(전환 시 발행주식의 15.76%)에 더해, 신규 제34회 CB는 7개월마다 전환가를 낮추는 리픽싱(최저 1,580원) 조항이 있어 주가가 부진할수록 전환 주식 수가 늘어나는 구조다. 2024년 대규모 적자로 자기자본이 절반으로 줄었던 이력, 2025년 최대주주 변경 등 자본 구조의 불안정성도 비관론자가 지적할 수 있는 지점이다. [FACT]

2) 경영진 리스크 및 자금 조달 문제

• 회사는 2025-09-24 최대주주 변경과 2026-03-26 대표이사 변경을 거쳐 경영진·지배구조가 비교적 최근에 바뀐 상태다. 자금 조달은 사모 CB(제33·34회)에 의존하는 패턴으로, 미래에셋·삼성·NH·KB·한국투자 등 증권사 신탁을 통한 다수 사모펀드가 인수자다. 이는 운영자금을 시장에서 조달할 수 있는 능력을 보여주는 동시에, 메자닌(주식 전환권이 붙은 채권) 의존이 반복되면 기존 주주 지분이 점진적으로 희석되는 부담을 남긴다. 2028년 6월 이후 풋옵션 행사 가능성은 미래 현금 부담 요인으로 미리 점검해야 한다. [FACT/추정]

9. 향후 주요 모멘텀 스케쥴

10. 최종 투자 가설 및 핵심 요약

1) 최종 투자 가설

• 본 종목은 증권사 컨센서스·목표주가가 확인되지 않아 세 시나리오 모두 AI가 파이프라인·이벤트 임팩트로 자체 산출했다. 공통 산식은 예상 주가 = (예상 매출 × OPM × 적용 PER) ÷ 발행주식수이며, 발행주식수는 51,935,125주(2026-06-16, 희석 전)를 적용한다. EPC 저마진 특성상 이익 멀티플 산식은 변동성이 크므로, 자기자본 623.7억(2026-1Q) 기준 PBR 1.0배(약 1,200원)를 하방 참고선으로 병기한다.

• Bear 시나리오 (비관적 가설): [예상 등락률: 약 -38% / 예상 주가: 약 1,200원] 초순수 테마 모멘텀 소멸 + 수주 둔화로 매출이 1,850억으로 정체되고 영업이익률이 1.0%에 머무는 경우. 산식 적용 시 (1,850억 × 1.0% × 18배) ÷ 51,935,125 ≈ 641원으로 산출되나, 이는 얇은 마진 탓에 순자산가치(PBR 1.0배 ≈ 1,200원)를 하회 — 실무 하방 지지선을 PBR 1.0배로 보아 약 1,200원으로 제시. 가정: (1) 예상 매출 1,850억(수주 둔화), (2) OPM 1.0%(저마진 지속), (3) 적용 PER 18배(업종 평균 하단), (4) 발행주식수 51,935,125주. 추가로 CB 전환(최대 +15.76%) 진행 시 주당가치 추가 희석. [AI 추정]

• Base 시나리오 (기본/중립 가설): [예상 등락률: 약 +30% / 예상 주가: 약 2,540원] 평택 초순수 등 수주가 누적되며 2026~2027년 매출 2,200억, 영업이익률 3.0%로 정상화되는 경우. 산식: (2,200억 × 3.0% × 20배) ÷ 51,935,125 ≈ 2,541원. 가정: (1) 예상 매출 2,200억(2025년 약 2,000억 + 수주 누적), (2) OPM 3.0%(저마진 1.4%에서 가동률·믹스 개선), (3) 적용 PER 20배(코스닥 수처리·반도체 소부장 평균권), (4) 발행주식수 51,935,125주. [AI 추정]
• Bull 시나리오 (낙관적 가설): [예상 등락률: 약 +125% / 예상 주가: 약 4,380원] 평택·용인 등 복수 클러스터 초순수·재이용 대형 수주가 누적되고 고부가 솔루션 믹스로 마진이 리레이팅되는 경우. 산식: (2,600억 × 3.5% × 25배) ÷ 51,935,125 ≈ 4,380원. 가정: (1) 예상 매출 2,600억(다클러스터 수주), (2) OPM 3.5%(재이용 고부가 믹스), (3) 적용 PER 25배(성장 프리미엄), (4) 발행주식수 51,935,125주. [AI 추정]

2) 핵심 경쟁력 및 리스크 종합 요약

• 한성크린텍의 핵심 경쟁력은 반도체 팹의 필수 유틸리티인 초순수·폐수 재이용 설비를 삼성이앤에이 등 대형 발주처에 반복 공급해 온 시공 레퍼런스이며, 6월 평택 221.8억 계약은 후보 등재 사유인 "초순수 경쟁력"이 실제 수주로 구현됨을 보여준다. 반면 치명적 리스크는 테마로 급등한 주가 대비 얇고 변동성 큰 실적(2026-1Q 영업적자)과, 미상환 CB 160억(잠재 희석 15.76%)·리픽싱 조항이 만드는 희석 오버행이다. 또한 2024년 대규모 적자로 자기자본이 한 차례 훼손되고 2025년 최대주주가 바뀐 자본 구조의 불안정성도 함께 본다. 결국 수주 누적이 마진 정상화로 이어지는지(상승 동력)와 CB 전환·실적 변동성(하방 위험)이 본 종목 가설의 양 축이다.

11. 리포트 제작 방법론 및 조사 한계

1) 자료 조사 및 리포트 제작 방식

• 본 리포트는 한국 금융감독원 DART 공시·KRX 시세 데이터·분기 재무제표를 1차 자료로 삼아 작성됐다. 구체적으로 2026-06-17 단일판매·공급계약 공시(평택 P5 Ph1 초순수), 2026-06-08 정정 주요사항보고서(제34회 전환사채 발행결정), 분기·사업보고서 라벨, 2026-06-16 기준 시세·시가총액(current_market_metrics), 최근 8개 분기 재무 시계열(fundamentals_timeseries)을 직접 조회해 사실관계를 확보했다. 리포트 상단의 실시간 시장 데이터 패널(주가·관심도·수급·컨센서스)은 발행 시점에 자동 조회된 자료로, 본문 분석과는 별개의 조회 시점 기준 데이터다. 자료 시점은 표지의 리포트 생성일(2026-06-17)을 기준으로 한다.

• 본 리포트의 모든 분석은 AI가 자율 수행했으며 투자 의견을 포함하지 않는다. 컨센서스·뉴스 등 보조 자료는 본 라운드에서 충분히 확보되지 않아 일부 항목은 [N/A]로 처리했고, 자료 시점 컷오프 이후 발생한 사실은 반영되지 않으며, 후속 라운드에서 회수가 필요한 항목은 아래 "2) 조사 한계 및 후속 검증 항목"에 카테고리별로 등재했다.

2) 조사 한계 및 후속 검증 항목

• [검증 필요] §2-3 실적 전망 — 회사 공식 가이던스·증권사 컨센서스(목표주가·예상 EPS) 미확보. 사유: 소형주로 애널리스트 커버리지 부재 가능. 회수: 네이버 증권 종목 컨센서스 페이지·한경컨센서스 재검색, 키워드 "한성크린텍 목표주가 실적전망", §10 [AI 추정]을 [컨센서스]로 승격 검토.
• [검증 필요] §4-1 매출 구조 — 사업보고서 부문별 세그먼트 매출 비중 미조회. 사유: 본 라운드 정기보고서 본문 미fetch(토큰 통제). 회수: MCP disclosure_summary 후 disclosure_fetch(sections=["사업의 내용"])로 2025 사업보고서(d85ecbd7) 세그먼트 표 회수.
• [검증 필요] 2024년 손익·자본 급변 원인 — 2024년 영업 -572억·자기자본 1,344억→643억 급감의 구체 사유(손상·구조조정·연결범위 변동 여부)와 2024 매출(767억)과 2025 매출(1,998억)의 큰 차이 원인 미확인. 사유: 정기보고서 주석 본문 미조회. 회수: 2024 사업보고서·2025 사업보고서 재무 주석 fetch, 키워드 "손상차손 연결범위 종속기업".
• [검증 필요] §5-2 글로벌 1위 비교 — 구리타·오르가노 등 글로벌 초순수 업체 대비 처리용량·재이용률·수율 정량 스펙 미확보, 정성(Tier) 비교로 폴백. 사유: 경쟁사 비공개·해외 자료 미수집. 회수: EE Times·SEMI 영문 산업지, "ultrapure water semiconductor Kurita Organo market share".
• [시점 한계] §9 모멘텀 — 2026 반기보고서(2026-08 중순), 제34회 CB 리픽싱(2027-01-15)·전환개시(2027-06-15)는 미래 이벤트. 사유: 시점 미도래. 회수: 각 일정 도래 후 MCP disclosure_search 재호출.
• [자료 접근 한계] 최신 공시 점검 — disclosure_search 응답의 incomplete_dates에 2026-06-09·06-16·06-17이 포함돼 해당 일자 일부 공시 누락 가능. 사유: 리스트 적재 잡 미완. 회수: pipeline_disclosure_list_dates_fill 완료 후 disclosure_search(corp_code, since="2026-06-09") 재조회.
• 발행일 직전 30일 최신성 점검 완료 — 추가 정보 없음 (점검일: 2026-06-17, 당일 평택 초순수 계약을 §9 최신 모멘텀으로 반영 완료).

3) 분석 후보 코멘트

✅ 반도체 수율 가르는 ‘초순수’…한성크린텍 “물 확보·재이용이 경쟁력”[물의시대中]

https://www.etoday.co.kr/news/view/2592712

출처: @FastStockNews 원문↗