F.S 기업 분석 보고서

1. 핵심 요약

1) 기업 개요 및 사업구조

• 한양이엔지는 반도체 생산 공장(FAB)에 들어가는 화학·가스 배관 시공과 중앙화학품 공급장치(CCSS, Central Chemical Supply System)·CDS(Chemical Delivery System) 장비 제조를 함께 수행하는 반도체 플랜트 전문 건설·장비 기업이다. 2000년 코스닥 상장(045100). [FACT]
• 사업은 두 축으로 나뉜다. 엔지니어링 사업부(시공 매출)는 반도체 팹 관련 매출이 약 80%, 나머지 약 20%가 기타 밸류체인 시공이며, 시스템 사업부(제조 매출)는 CCSS 장비 납품·시운전·연간 유지보수·개보수를 담당한다. [FACT]
• 엔지니어링은 삼성전자·SK하이닉스가 종합건설사(삼성물산·SK에코플랜트 등)에 턴키 발주하면 한양이엔지가 전문 건설업체로 하도급을 받는 1차 배관(공사 약 1년, 정산 포함 2년 미만)과, 메인 공사 종료 2~3개월 전 고객사와 직접 계약하는 2차 배관(훅업/Hook-up) 후공정으로 구성된다. [FACT]
• 시스템 사업부는 배관 공사 시작 전 고객사와 기술·스펙 협의로 물량을 먼저 배분받아 제작에 착수하고, PO(구매주문서) 수령 시점에 매출 인식을 유동적으로 조절하는 구조다. [FACT]
• 발행주식수 1,750만주, 2026-06-15 기준 시가총액 약 6,134억원(종가 35,050원). 2026-05-26 해외 CDS 패키지 공급계약(1,213.8억원, 2025 매출 대비 10.86%)을 공시했다. [FACT]

2) 핵심 투자 포인트

• 반도체 전공정 증설 사이클의 직접 수혜 구조가 가장 큰 매력이다. 한양이엔지의 매출은 삼성전자·SK하이닉스의 팹 신·증설 물량에 직접 연동되며, 회사 내부적으로 2027년에는 현재보다 훨씬 많은 FAB 건설이 진행될 것으로 보고 있다. 과거 삼성전자 평택 증설기에 큰 폭의 매출 성장을 이뤘던 이력이 있어 대규모 증설 사이클은 시공·장비 양쪽 외형을 동시에 끌어올리는 구조적 동력이다. 향후 SK하이닉스 용인 Y1 Phase 2 발주 시점과 2027년 증설 계획 구체화가 핵심 확인 포인트다. [FACT/추정]

• 실적의 마진 회복과 성장 가속이 분기 단위로 확인되고 있다는 점이다. 2025년은 매출이 1조1,182억원(+13.5%)으로 늘었으나 시공 마진 압박으로 영업이익이 537억원(OPM 4.8%)으로 줄었던 반면, 2026년 1분기에는 매출 3,414억원(+26.9%)·영업이익 223억원(+88.6%)으로 외형과 수익성이 동시에 개선됐다. 시공 매출 비중과 고부가 시스템 매출 믹스에 따라 영업이익률(OPM, 영업이익을 매출로 나눈 수익성 지표)이 변동하는 구조이므로, 분기 OPM이 회복 추세를 이어가는지가 가설 검증의 1차 관문이다. [FACT]

• 해외 시스템 매출의 가시성 확대다. 2026-05-26 공시한 CDS 패키지 해외 공급계약은 확정금액 1,213.8억원(USD 80.7M)으로 2025년 연결매출의 10.86%에 해당하며, 계약기간은 2026-05-25부터 2028-05-31까지다. 시스템 사업부의 고부가 제조 매출이 국내 팹 시공에 더해 해외로 확장되면 매출원(源) 다변화와 믹스 개선이 동시에 작동할 수 있다. 다만 계약상대방이 공시유보(기밀 유지)된 상태라 이행 진척과 단계별 대금 수급(선급금 50%·납품 30%·설치 10%·시운전 5%·성능인증 5%)을 추적해야 한다. [FACT]

3) 시장 관심도

• 관심도 등급: Medium (Low 경계)

• 뉴스 보도량은 30일 36건으로 5월 26~27일(공급계약 공시 전후)에 집중됐고, 증권사 정규 리포트와 컨센서스는 부재하다. 이는 시가총액 6,000억원대 소형주에 기관 애널리스트 커버리지가 얇은 전형적 특성으로, 관심의 주된 원인은 해외 CDS 공급계약 공시와 반도체 증설 테마다. [FACT]

• 다만 수급 측면에서는 최근 19영업일 외국인 순매수 +278,331주·기관 순매수 +125,970주로 누적 매수가 관찰되며, 외국인 지분율이 16.56%에서 18.94%로 +2.38%p 상승했다. 리포트·검색 관심도는 낮은데 외국인·기관 비중이 늘어나는 조합은 본문 가정 파괴가 없는 한 조용한 누적 국면일 가능성으로 해석되나, 단일 스냅샷이라 캠페인 단정은 보류한다. [추정]

2. 주요 재무 및 투자 지표

1) 핵심 재무 및 밸류에이션 데이터 테이블

2) 이 회사의 성적표 해석

• 이 회사는 현재 "돈은 벌고 있고 빚 부담은 가벼운데, 주가는 자산 가치 이하"인 상태다. 2026년 1분기에 매출 3,414억원·영업이익 223억원으로 전년 동기 대비 외형은 약 27%, 영업이익은 약 89% 늘며 수익성이 빠르게 회복됐다. 부채비율 43.3%는 자기 돈(자본)의 절반도 안 되는 빚만 쓰고 있다는 뜻이라 재무 안정성이 높고, 보유 현금도 1,379억원으로 두텁다. [FACT]

• 밸류에이션은 PBR 0.89배로 회사가 보유한 순자산(자본 6,856억원)보다 시가총액(6,134억원)이 낮은, 자산가치 아래에서 거래되는 구간이다. PER은 2025년 연간 순이익 기준 약 14.7배지만, 2026년 1분기 이익 가속(순이익 260억원)이 연간으로 이어진다면 이익 기준 밸류에이션 부담은 빠르게 낮아질 수 있다. 단, 1분기 영업활동현금흐름이 -309억원으로 적자인데, 이는 수주·시공 산업 특성상 매출이 늘 때 공사대금 회수 전 매출채권·미청구공사가 먼저 쌓이는 구조에서 비롯된 일시적 유출로 시황에 따른 변동이다. [FACT/추정]

3) 실적 전망 및 가이던스

• 회사는 별도의 정량 실적 가이던스를 공개하지 않았고 증권사 컨센서스도 부재하다. 다만 객관 데이터 흐름으로 보면, 2026년 1분기 매출이 이미 3,414억원으로 2025년 연간(1조1,182억원)의 약 30%를 한 분기에 달성했고, 2026-05-26 해외 CDS 1,213.8억원 계약(2028년까지 분할 인식)이 더해져 외형 성장 기반은 마련된 상태다. 하반기 SK하이닉스 용인 Y1 Phase 2 발주와 Phase 1 훅업 발주가 일정대로 진행되면 2025년 대비 매출 증가는 데이터상 낙관적 영역, 지연되면 보수적 영역으로 갈린다. [FACT/추정]

3. 산업 구조 및 생태계

1) 산업 메커니즘 및 트렌드

• 반도체 팹 건설은 큰 건물을 짓는 종합건설사(시공 총괄)와, 그 안에 혈관처럼 깔리는 화학·가스 배관과 약품 공급 설비를 전문으로 까는 특화 업체로 분업돼 있다. 한양이엔지는 후자에 속한다. 비유하자면 아파트 골조는 대형 건설사가 올리고, 정밀한 수도·가스 배관과 정수 설비는 전문 협력사가 맡는 구조와 같다. 반도체 공정에서 이 배관과 약품 공급 장치(CCSS·CDS)는 수율과 안전에 직결돼 단순 시공이 아니라 검증된 기술·무중단 공급 신뢰가 요구되는 영역이다. [FACT]

• 산업 트렌드의 핵심은 메모리 업황 회복과 AI 수요에 따른 전공정 증설 재개다. 팹 한 동을 새로 지을 때마다 배관 시공(1차)→마무리 배관(2차 훅업)→화학품 공급장치 납품이 순차적으로 발주되므로, 증설 사이클이 켜지면 특화 업체의 수주가 단계적으로 쌓인다. 회사는 2027년 대규모 FAB 건설 확대를 전망하고 있으며, 과거 삼성전자 평택 증설기에 매출이 크게 늘었던 패턴이 다음 사이클에 재현될지가 산업 측면의 관전 포인트다. [FACT/추정]

4. 매출 구조 및 수익 모델

1) 부문별 매출 비중 추이

• 부문별 정확한 연간 매출 비중 수치는 본 라운드 1차 자료에서 확정하지 못해 §11-2 에 등재한다. [FACT]

2) 시장 포트폴리오 (수출/내수, 주요 납품처)

• 주요 고객은 삼성전자·SK하이닉스로, 1차 배관은 종합건설사 하도급, 2차 훅업과 시스템 장비는 고객사 직접 계약 형태다. 내수 팹 시공이 기반이지만, 2026-05-26 공시한 CDS 패키지 해외 공급계약(1,213.8억원, 공급지역 '해외')은 시스템 사업부의 수출 매출 확대 신호다. [FACT]

5. 글로벌 탑티어(Top-Tier) 초격차 해자 및 진입장벽

1) 경쟁사가 쉽게 따라올 수 없는 이 회사만의 강력한 무기 (진입장벽)

• 반도체 팹의 화학·가스 배관과 CCSS·CDS는 미세 오염·누출이 곧 수율 저하와 안전사고로 직결되는 영역이라, 고객사의 까다로운 검증과 무중단 공급 신뢰가 진입장벽으로 작동한다. 삼성전자·SK하이닉스 같은 고객사는 검증된 시공·공급 이력이 있는 업체에 반복 발주하는 경향이 있어, 신규 업체가 단기간에 동등 신뢰를 확보하기 어렵다. 다만 이 진입장벽은 글로벌 독점 수준의 기술 병목이라기보다 국내 특화 시공·장비 시장 내에서의 검증 이력·관계 자산에 가깝다는 점은 명시한다. [FACT/추정]

2) 글로벌 1위 기업과의 스펙 비교 및 시간적 진입장벽

• 수율·공정 노드 같은 정량 스펙은 시공·CCSS 업종 특성상 공개 자료가 부족해 직접 비교가 불가하다. 국내에서는 CCSS·CDS 영역에서 에스티아이, 반도체 플랜트 시공에서 성도이엔지 등과 경합하는 것으로 알려져 있으나, 각 사의 수율·납기 등 정량 스펙 비교 자료는 1차 자료에서 확보하지 못했다. 따라서 본 비교는 "국내 반도체 특화 시공·장비 Tier 권역 내 주요 사업자" 수준의 정성 평가에 그치며, 글로벌 1위 대비 정량 위치는 [근거 부족]으로 §11-2 에 등재한다. [추정]

3) 실질적인 고객사 방어력 실증

• 고객사 방어력의 실증은 삼성전자·SK하이닉스향 반복 수주 이력에서 찾을 수 있다. 2차 배관(훅업)을 고객사와 직접 계약하고, 시스템 장비는 배관 공사 전 단계에서 기술·스펙 협의로 물량을 사전 배분받는 구조는 고객사 공정 일정에 깊이 편입돼 있음을 보여준다. 다만 단가 인하 압박·종합건설사 하도급 구조에서의 마진 변동성은 방어력의 한계로 §6·§8 에서 다룬다. [FACT/추정]

6. 하방 안정성 및 안전마진

1) 매출의 지속성 및 질

• 매출의 상당 부분은 팹 증설 프로젝트 단위로 발생하는 수주형 매출이라, 일회성은 아니지만 증설 사이클에 연동돼 변동성이 있다. 반면 시스템 사업부의 연간 단위 유지보수·개보수는 상대적으로 반복성이 높은 매출로, 한 번 납품한 CCSS·CDS 설비의 사후 관리가 재발주로 이어지는 락인(Lock-in, 고객이 다른 공급사로 바꾸기 어려운 고착) 효과를 만든다. 정확한 반복 매출 비중은 1차 자료에서 정량 확인하지 못해 §11-2 에 등재한다. [FACT/추정]

• 고객 이탈 리스크는 고객사 집중도(삼성전자·SK하이닉스 의존)와 종합건설사 하도급 구조에서의 단가 압박이 핵심이다. 고객사가 일부 공정을 내재화하거나 경쟁 시공사로 물량을 분산하면 수주 변동성이 커질 수 있다. [추정]

2) 재무적/거시적 방어력 (현금성 자산, 고정비, 부채 통제력)

• 현금 런웨이 관점에서 방어력은 두텁다. 2026년 1분기말 현금성 자산 1,379억원은 분기 판관비(약 134억원) 수준을 크게 웃돌아, 매출이 일시 위축돼도 고정 운영비를 여러 분기 감당할 여력이 있다. 다만 시공업 특성상 영업현금흐름이 매출 증가 국면에 일시 유출(1Q -309억원)되므로, 현금 잔액의 단기 변동은 운전자본 사이클과 함께 봐야 한다. [FACT/추정]

• 부채 통제력은 양호하다. 부채비율 43.3%로 자본 대비 차입 부담이 낮고, 현금성 자산이 전체 부채(2,969억원)의 상당 부분을 커버한다. 다만 시공업은 인건비·장비 등 고정비와 외주비가 혼재해 매출 급감 시 OPM 훼손 폭이 커질 수 있는 구조이므로, 증설 사이클 둔화 국면에서의 변동비 전환 여력이 하방 방어의 관건이다. 차입금 만기 구조·이자보상배율의 세부 수치는 본 라운드에서 확보하지 못해 §11-2 에 등재한다. [FACT/추정]

7. 미래 성장 동력 및 주가 촉매제

1) 핵심 모멘텀 및 실적 가속화 트리거

• 핵심 인과 사슬은 "반도체 전공정 증설 재개 → 팹 단위 1차 배관·2차 훅업·CCSS 장비 순차 발주 → 한양이엔지 수주잔고 확대 → 시공·제조 매출 동반 증가"다. 특히 한 프로젝트 안에서 배관 시공이 끝나면 훅업과 화학품 공급장치 납품이 연쇄적으로 따라오는 구조라, 대형 팹 한 동의 진행이 복수 발주로 증폭된다. 여기에 해외 CDS 공급계약이 더해지면 국내 시공 매출에 고부가 해외 제조 매출이 얹혀 믹스 개선 → OPM 회복 → 이익 가속의 경로가 작동할 수 있다(일정은 §9 참조). [FACT/추정]

2) 시장 확장성 및 비즈니스 모델 진화

• 비즈니스 모델 측면의 구조적 변화는 두 가지다. 첫째, 시스템 사업부의 해외 수출 확대(CDS 해외 계약)는 내수 팹 시공 의존도를 낮추는 매출원 다변화다. 둘째, 일회성 시공 위주에서 CCSS·CDS 설비의 연간 유지보수·개보수라는 반복 매출이 누적되면 이익의 질이 개선될 수 있다. 이 두 변화가 실적으로 증명되면 단순 시공 하도급사 대비 밸류에이션 리레이팅의 논거가 된다(시기는 §9 참조). [추정]

8. 비판적 시나리오 및 리스크

1) 공매도 및 비관론자들의 핵심 지적 사항 (아킬레스건)

• 비관론의 핵심은 매출의 사이클·고객사 집중 의존이다. 매출이 삼성전자·SK하이닉스의 증설 결정에 좌우돼 가시성이 제한적이고, 종합건설사 하도급 구조에서 단가 인하 압박을 받으면 2025년처럼 외형이 늘어도 영업이익이 줄어드는(2025 OPM 4.8%, 전년 7.3% 대비 하락) 마진 훼손이 재현될 수 있다. 또한 SK하이닉스 용인 Y1 훅업 발주 시점이 "7~8월 또는 11월"로 유동적이라, 발주 지연 시 하반기 실적 가속 가설이 흔들릴 수 있다. [FACT/추정]

2) 경영진 리스크 및 자금 조달 문제

• 자금 조달 리스크는 현 시점 제한적이다. 부채비율 43.3%·현금 1,379억원으로 외부 자금 조달 압박은 낮고, 오히려 자기주식 취득 신탁계약(주주환원) 체결 이력이 있다. 다만 시공 매출 확대 국면에서 운전자본 부담(매출채권·미청구공사 증가에 따른 영업현금흐름 유출)이 지속되면 현금 잔액 변동성이 커질 수 있어, 분기 현금흐름 추적이 필요하다. 경영진 관련 특이 리스크는 본 라운드 1차 자료에서 확인되지 않았다. [FACT/추정]

9. 향후 주요 모멘텀 스케쥴

10. 최종 투자 가설 및 핵심 요약

1) 최종 투자 가설

• 증권사 컨센서스·목표주가가 부재(리포트 0건)하여 세 시나리오 모두 [AI 추정] 으로 산출한다. 공통 산식은 예상 주가 = (예상 매출 × OPM × 적용 PER) ÷ 발행주식수 이며, 발행주식수는 §2-1 기준 1,750만주다.

• Bear 시나리오 (비관적 가설): [예상 등락률: -38% / 예상 주가: 약 21,600원] — SK하이닉스 Y1 훅업·Phase 2 발주가 지연되고 시공 단가 압박으로 마진이 2025년 수준으로 후퇴하는 가설. 가정 (1) 예상 매출 1조500억(증설 지연·신규 수주 둔화), (2) OPM 4.0%(시공 마진 압박, 2025 연간 4.8% 하회), (3) 적용 PER 9배(사이클 둔화 디스카운트), (4) 발행주식수 1,750만주 → 영업이익 약 420억 × 9배 ÷ 1,750만주. [AI 추정]

• Base 시나리오 (기본/중립 가설): [예상 등락률: +23% / 예상 주가: 약 43,200원] — 1Q 마진 회복이 연간으로 이어지고 Y1 발주와 CDS 이행이 정상 진행되는 가설. 가정 (1) 예상 매출 1조2,500억(2025 대비 +12%, Q1 강세+하반기 발주 반영), (2) OPM 5.5%(1Q 6.5%·연간 시공 믹스), (3) 적용 PER 11배(반도체 플랜트 업종 평균권), (4) 발행주식수 1,750만주 → 영업이익 약 688억 × 11배 ÷ 1,750만주. [AI 추정]
• Bull 시나리오 (낙관적 가설): [예상 등락률: +64% / 예상 주가: 약 57,600원] — Y1 Phase 2 본격화와 2027 증설 사이클 선반영, 해외 CDS 매출 확대로 외형·마진이 동반 점프하는 가설. 가정 (1) 예상 매출 1조4,000억(증설 사이클 가속+수출 확대), (2) OPM 6.0%(고부가 시스템 믹스 개선), (3) 적용 PER 12배(리레이팅), (4) 발행주식수 1,750만주 → 영업이익 약 840억 × 12배 ÷ 1,750만주. [AI 추정]

2) 핵심 경쟁력 및 리스크 종합 요약

• 한양이엔지는 삼성전자·SK하이닉스 반도체 팹 증설에 직접 연동된 화학·가스 배관 시공과 CCSS·CDS 장비 제조를 함께 갖춘 특화 사업자로, 부채비율 43.3%·현금 1,379억원·PBR 0.89배의 견조한 재무와 자산가치 이하 밸류에이션이 하방을 받친다. 2026년 1분기 매출 +26.9%·영업이익 +88.6%의 마진 회복과 해외 CDS 1,213.8억원 계약은 외형·믹스 개선의 가시적 동력이다. 다만 매출이 고객사 증설 결정에 좌우되는 사이클·집중 리스크, 하도급 구조의 단가 압박에 따른 마진 변동성, Y1 훅업 발주 시점의 유동성이 핵심 리스크로, 하반기 발주 일정과 분기 OPM 지속 여부가 가설 검증의 분기점이다. [FACT/추정]

11. 리포트 제작 방법론 및 조사 한계

1) 자료 조사 및 리포트 제작 방식

• 본 리포트는 한국 금융감독원 DART 공시·KRX 시세 데이터·분기 재무제표를 1차 자료로 삼아 작성됐다. 공시 본문(2026-05-26 단일판매·공급계약), 분기 재무 8개 시계열, KRX 최신 시총·종가는 FS2 MCP 도구로 직접 수집했고, 시장 관심도(뉴스 보도량·증권사 리포트·검색 관심도·수급)는 MCP naver_news_search 정량 데이터를 1순위로 사용했다. 자료 시점은 표지의 리포트 생성일(2026-06-16)을 기준으로 하며, 발행일 직전 30일 신규 공시를 1회 통합 점검해 누락을 차단했다.

• 본 리포트의 모든 분석은 AI 가 자율 수행했으며 투자 의견을 포함하지 않는다. 자료 시점 컷오프 이후 발생한 사실은 본 리포트에 반영되지 않으며, 후속 라운드에서 회수가 필요한 항목은 아래 "2) 조사 한계 및 후속 검증 항목" 에 카테고리별로 등재했다.

2) 조사 한계 및 후속 검증 항목

• [검증 필요] §2-1 PER(TTM) — MCP 재무 도구의 TTM 순이익(918억) 기반 PER(약 6.7배)과 2025 연간 순이익(417억) 기반 PER(약 14.7배)이 큰 차이. 사유: 분기 보고서의 누적·단독 손익 혼재로 TTM 합산 신뢰도 불확실. 회수: fundamentals_timeseries 재호출로 분기 단독 손익 분해 후 직전 4분기 순이익 정합 산출.
• [검증 필요] §4-1 부문별 매출 비중 — 엔지니어링/시스템 정확한 연간 매출 비중 수치 미확보(질적 80/20 구조만). 사유: 1차 자료에서 부문 매출 정량 미추출. 회수: 최근 사업보고서 disclosure_summary → disclosure_fetch(sections=["사업의 내용"]) 로 부문별 매출 표 회수.
• [검증 필요] §6-1 반복 매출 비중 — 시스템 사업부 유지보수·개보수의 반복 매출 정량 비중 미확보. 사유: 부문 세부 매출 미공개. 회수: 사업보고서 부문 매출 + 주석 회수.
• [검증 필요] §6-2 차입금 만기·이자보상배율 — 단기/장기 차입금 구조와 이자보상배율 세부 수치 미확보. 사유: 본 라운드 재무 도구는 요약 10키만 제공. 회수: 분기보고서 재무 주석 §("재무에 관한 사항") fetch.
• [검증 필요] §5-2 글로벌 1위 비교 — 글로벌 1위 대비 정량 스펙·점유율 미확보(국내 에스티아이·성도이엔지 정성 경합 수준만). 사유: 시공·CCSS 업종 스펙 비공개. 회수: SEMI·산업지 영문 쿼리 + 동종사 사업보고서 교차.
• [자료 접근 한계] §9 공시 점검 — disclosure_search 응답상 2026-06-09·06-15·06-16 일자가 미완(incomplete_dates)으로 표시. 사유: 공시 리스트 채움 잡 미완. 회수: pipeline_disclosure_list_dates_fill 완료 후 disclosure_search(corp_code, since="2026-06-01") 재호출.
• 발행일 직전 30일 최신성 점검 완료 — 추가 정보 없음 (점검일: 2026-06-16)

3) 분석 후보 코멘트

반도체 증설 관련해서 분위기 파악차 한양이엔지 잠시 통화했습니다.

제미나이 요약본이고 전방시장 및 주요 프로젝트 일정 참고하면 될 것 같습니다.

1. 사업부문별 매출 구조 및 수주 프로세스 엔지니어링 사업부 (시공 매출) 매출 비중: 반도체 팹(FAB) 관련 매출이 엔지니어링 부문의 약 80%를 차지하며, 나머지 약 20%는 기타 밸류체인 관련 시공 매출입니다.

1차 배관 공사: 삼성전자나 SK하이닉스가 종합건설사(삼성물산, SK에코플랜트 등)에 턴키로 발주를 주면, 한양이엔지 같은 전문 건설업체가 하도급을 받아 진행합니다. 실제 공사는 약 1년 정도 소요되며 정산까지 포함하면 2년 미만이 걸립니다. 시황에 따라 물량이 변동(증감)될 수 있습니다.

2차 배관 공사 (훅업/Hook-up): 메인 공사 마무리 약 2~3달 전에 고객사(삼성전자, SK하이닉스)와 직접 계약을 체결하고 진행하는 후공정 배관 작업입니다.

시스템 사업부 (제조 매출) 중앙화학품 공급장치(CCSS)의 장비 납품, 시운전 및 연간 단위의 유지보수·개보수 매출을 담당합니다. 배관 공사 시작 전, 고객사와 기술/스펙 협의를 통해 물량을 먼저 배분받아 제작에 들어갑니다. 이후 대금 수급을 위해 PO(구매주문서)를 받는 시점에 매출 인식이 유동적으로 조절됩니다.

2. 전방 시장 전망 및 주요 프로젝트 일정 SK하이닉스 용인 와이원(Y1) 진행 현황 현재 1기 페이즈 1(Phase 1) 공사가 진행 중입니다.

페이즈 2(Phase 2) 공사는 빠르면 올해 하반기(3분기 말에서 4분기 초)에 진행될 예정입니다.

1기 페이즈 1의 1차 배관이 끝난 후 진행될 훅업(Hook-up) 공사는 완공 3개월 전 현장 설명회를 거쳐 발주되는데, 현재 영업 정보상으로는 7~8월 또는 11월 등으로 유동적인 상황입니다.

2027년 이후 장기 전망 내부적으로 2027년에는 현재보다 훨씬 많은 FAB(공장) 건설이 진행될 것으로 예측하고 있습니다. 과거 삼성전자가 평택 공장을 증설할 때 한양이엔지가 큰 폭의 매출 성장을 이뤄낸 것처럼, 향후 전방 산업의 대규모 증설 사이클에 따라 실적 성장을 기대하고 있습니다.