작성일(KST) 2026-06-26 · 시세·재무 데이터 기준 KRX 2026-06-25 종가 · FX(전일) 1 USD = 1,542.92 KRW (Frankfurter 2026-06-25)
3. 스크리닝 기업 (경쟁력·해자 중심 통합)
Tier 1 (실적 인식·MLCC 코어): 삼성전기 · 삼화콘덴서
Tier 2 (핵심소재 해자, MLCC 매출비중 소수): 코스모신소재
Tier 3 (인접·일부 노출): 대주전자재료 · 아모텍
경고 (순수 테마·실적 부재): 한울반도체
「선별」 = 실적 인식 + 공시 단단함 기준 통과분(개수=LLM 판단, 하한 강제 없음·상한 캡). 통과 = 2종. 「Tier 분류 = 웹 리서치 기반 LLM 판단, FS2 정량 점수 아님」
삼성전기009150 · KOSPI
1년 +1,401.5%
Tier 1선별해자
시총 ₩149.2조 · 종가 ₩1,997,000 · 52주 ₩130,300~₩2,270,000 · PER 약 177x · PBR 약 14.8x · OPM(TTM) 8.4% · ROE 8.3% · 부채비율 55% · 매출 YoY +17.2%
※ TTM=2025Q2~2026Q1 이산분기 환산 / KRX·DART MCP
사업 정의 — 글로벌 MLCC 빅3(무라타·삼성전기·TDK)의 한 축. 스마트폰용 초소형 고용량 + AI서버·전장용 고부가 MLCC + FCBGA 패키지기판을 함께 보유한 종합 부품사.
- 🏆 세계 1위급 니치 — AI서버 MLCC 서브마켓 글로벌 2위(약 39%), 무라타(45%)와 합산 약 84% 과점 컨센서스
- 🚧 산업 병목 — 초고용량 AI MLCC를 양산 가능한 업체가 사실상 무라타·삼성전기 2社. 2026-03 고사양 양산 개시 컨센서스
- 🔬 세계 최고 수준 기술 — 수백 층 적층·고용량 미세화에서 일본 선두와 동급 경쟁 정성적 관찰
- 글로벌 No.1 대비 — 전체 MLCC 점유 ~18%로 무라타(>40%)에 이은 추격권, AI서버 세그먼트에선 근접 2위
삼화콘덴서001820 · KOSPI
1년 +390.3%
Tier 1선별
시총 ₩1.37조 · 종가 ₩131,900 · 52주 ₩25,300~₩190,100 · PER 약 99x · PBR 약 4.9x · OPM(TTM) 4.3% · ROE 4.9% · 부채비율 24% · 매출 YoY +0.6%(보합)
※ 흑자이나 직전 분기 실적엔 가격급등 미반영
사업 정의 — 국내에서 MLCC·필름 커패시터·DC-링크 커패시터까지 콘덴서 전 라인업을 직접 생산하는 사실상 유일한 종합 메이커. 규모는 삼성전기 대비 작음.
- 🔒 과점적 위치(내수) — 국내 콘덴서 종합 라인업 보유사가 사실상 본사 단독. 전장·산업용 수요와 연결 FACT
- 해자 강도 = 중. 글로벌 점유는 미미한 니치 플레이어 — '세계 1위'급 해자는 아님(과장 금지) 정성적 관찰
- 글로벌 No.1 대비 — 무라타·삼성전기와 직접 경쟁 아닌 보완·내수 포지션
코스모신소재005070 · KOSPI
1년 +14.8%
Tier 2기준 미달해자
시총 ₩1.23조 · 종가 ₩36,950 · 52주 ₩32,200~₩65,500 · PER N/A(순손실) · PBR 약 2.3x · OPM(TTM) 0.5% · 부채비율 51% · 매출 YoY +7.8%
※ TTM 순이익 적자 — P&L은 2차전지 양극재 비중이 커 부진
사업 정의 — MLCC 제조의 핵심 소재인 '이형필름(공정에서 세라믹 시트를 받쳐주고 떼어내는 필름)' 세계 1위 + 2차전지 양극재 사업 병행. 이형필름은 강한 해자, 양극재는 현재 실적 부담.
- 🏆 세계 1위 — MLCC 이형필름 글로벌 점유 약 23%로 1위(일본 린텍·도레이 추월). 월 7천만㎡ 세계 최대 생산 FACT 전자신문·디일렉
- 🧲 고객 락인 — 삼성전기 이형필름 소요량의 약 70% 공급 FACT
- 신규 모멘텀 — AI 서버용 MLCC 이형필름 양산 성공 보도(2026-06-04 KST) FACT 한국경제
- 유의 — 강한 소재 해자에도 1년 +14.8%로 최근 MLCC 랠리에 거의 동참 안 함. 양극재 부진이 P&L을 눌러 'MLCC 모멘텀이 실적·주가에 덜 전달' 정성적 관찰
대주전자재료078600 · KOSDAQ
1년 +42.5%
Tier 3기준 미달
시총 ₩1.49조 · 종가 ₩94,900 · 52주 ₩59,100~₩182,800 · PER 약 140x · PBR 약 5.7x · OPM(TTM) 8.6% · 부채비율 163% · 매출 YoY +68%
※ MLCC는 부차 — 주력은 실리콘 음극재(2차전지)
사업 정의 — 전도성 페이스트(전극용 금속 반죽)·형광체 소재사. MLCC 전극 페이스트를 공급하나 회사 성장축은 2차전지용 실리콘 음극재.
- MLCC 노출 = 일부. 전극 페이스트 공급 라인은 있으나 매출 비중·해자는 음극재 대비 부차 정성적 관찰
- 해자 강도 = MLCC 한정으론 약함. 음극재 쪽 기술력이 본체 — MLCC 테마 직결로 보긴 무리 정성적 관찰
- 부채비율 163% — 증설 투자 부담 동반 FACT
아모텍052710 · KOSDAQ
1년 +142.8%
Tier 3기준 미달
시총 ₩0.32조 · 종가 ₩22,000 · 52주 ₩8,680~₩32,600 · OPM(TTM) 약 0.9% · 부채비율 118% · 매출 YoY −27%
※ 2024 적자 → 소폭 흑자전환, 매출은 역성장
사업 정의 — 칩 바리스터(과전압 보호 부품)·EMI 필터·안테나 등 세라믹 칩 부품사. MLCC와 공정·고객이 인접하나 MLCC 직접 비중은 작음.
- MLCC 인접 칩부품으로 테마 묶임 — 직접 MLCC 매출 비중은 제한적 정성적 관찰
- 매출 역성장(−27%)·박한 마진 — 실적 회복 확인 필요 FACT
- 해자 강도 = 약함 정성적 관찰
한울반도체320000 · KOSDAQ
1년 +520.3%
경고 (Tier 4)기준 미달
시총 ₩0.11조 · 종가 ₩16,840 · 52주 ₩1,423~₩23,200 · 매출(TTM) 약 ₩260억 · 영업손실·순손실 지속 · 자본 약 ₩404억
※ 6/25 장중 ₩22,400→₩14,600 극단 변동
사업 정의 — MLCC 외관 검사장비 등을 공급하는 소형 장비사. AI·전장 MLCC 증설 수혜 기대로 테마 편입.
- 거래정지 이력 — 2026-04-15~05-07(KST) 거래 정지 후 재개, 재개 직후 급등 FACT KRX 시계열(정지구간 거래량 0)
- 실적 부재 — 매출 수십억 규모에 영업·순손실 지속, 자본 잠식 압력 점검 필요 FACT
- 해자 = 없음/테마 노출. 1년 +520%·일중 변동 극심 → 펀더멘털보다 테마·수급 주도 정성적 관찰